Modules gestion actif passif 

Durée 

Niveau

 2 demi-journées

initiation

2 demi-journées

intermédiaire

2 demi-journées

avancé

Modules gestion financière

Durée 

Niveau

2 demi-journées

intermédiaire

2 demi-journées

avancé

Modules finance stochastique

Durée 

Niveau

2 demi-journées

intermédiaire

2 demi-journées

avancé

Modules SHAMAN

Durée 

Niveau

2 demi-journées

initiation

2 demi-journées

intermédiaire

Modules DELTA-SCAN

Durée 

Niveau

4 demi-journées

initiation

1 demi-journée

initiation

2 demi-journées

intermédiaire

MODULE A1

UTILISATION DE SHAMAN I

Niveau initiation

Durée 2 demi-journées

Ce stage est destiné aux utilisateurs de Shaman

Contenu indicatif

· Manipulation du logiciel

· Enregistrement et archivage des fichiers

· Saisie et contrôle d'un portefeuille

· Paramètres comptables

· Paramétrage d'une politique financière

· Tirage des scénarios économiques

· Simulation et résultats (séries)

. Indicateurs de risque (VaR et ES)

· Reporting papier

· Reporting graphique 2D

. Reporting graphique 3D

Objectif

Autonomie dans l'utilisation des fonctions courantes du logiciel et la production des rapports

Observations

Nombre de participants limité à 3.

MODULE A2

UTILISATION DE SHAMAN II

Niveau intermédiaire

Durée 2 demi-journées

Ce stage est destiné aux utilisateurs de Shaman

Contenu indicatif

· Méthodologie d'allocation d'actifs

· Choix des objectifs comptables et financiers

· Mesure du risque de marché

· Traitement des autres risques 

· Analyse performance risque

· Recherche de l'adéquation actif-passif

· Diversification

· Etudes de cas

Objectif

Utilisation des fonctions avancées pour l'étude des allocations d'actifs

Observations

Nombre de participants limité à 3

Nécessite le module A1 au préalable

MODULE A5

PROPRIETES DES PROCESSUS STOCHASTIQUES

Niveau intermédiaire

Durée 2 demi-journées

Ce stage est destiné aux utilisateurs de Shaman et à tous les spécialistes du risque financier long terme (analystes et responsables GAP, actuaires, financiers)

Contenu indicatif

· Variables aléatoires et processus stochastiques

· Analyse des processus stochastiques

· Visualisation

· Processus Brownien

· Processus d'Ornstein-Uhlenbeck

· Versions géométriques

· Sauts poissonniens

· Méthode de Monte-Carlo

· Discrétisation

· Tirages et nombres aléatoires

· Intervalles de confiance

· Exemples

Objectif

Donner au participant une vision complète des propriétés des processus usuels, et expliquer leur mise en œuvre

Observations

Nombre de participants limité à 6

MODULE A6

MODELISATION DES TAUX ET INDICES BOURSIERS

Niveau avancé

Durée 2 demi-journées

Ce stage est destiné aux utilisateurs de Shaman et à tous les spécialistes du risque financier long terme (analystes et responsables GAP, actuaires, financiers)

Contenu indicatif

· Notion de probabilité risque neutre

· Probabilités historiques

· Modèles de taux, facteurs

· Courbe des taux zéros

· Taux forwards

· Spreads de signature

· Inflation

· Modélisation des actions

· Brownien géométrique

· Modèle PRS

· Modélisation des krachs boursiers

· Corrélations linéaires et non linéaires

· Autres modèles

· Exemples d'application

Objectif

Exposer les méthodes de modélisation des marchés financiers à long terme dans les applications spécifiques destinées aux actuaires et analystes actif passif

Observations

Nombre de participants limité à 6

Nécessite le module A5 au préalable.

MODULE B1

UTILISATION DE DELTA-SCAN I

Niveau initiation

Durée 4 demi-journées

Ce stage est destiné aux nouveaux utilisateurs de Delta-Scan

Contenu indicatif

. Manipulation du logiciel et principes de simulation :

· Architecture générale et principes de simulation

· Saisie et contrôle d'un portefeuille

· Paramétrage d'un scénario économique

· Paramétrage d'une politique financière

· Mécanismes d'investissements/désinvestissements

· Principes de simulation des produits d'épargne

· Paramétrage des scénarios de production

· Simulation et résultats (séries/exports)

· Reporting papier

· Archivage des résultats

Objectif

Autonomie dans l'utilisation des fonctions courantes du logiciel et la production des rapports

Observations

Nombre de participants limité à 3

MODULE B2

UTILISATION DE DELTA-SCAN II

Niveau initiation

Durée 1 demi-journée

Ce stage est destiné aux nouveaux utilisateurs de Delta-Scan

Contenu indicatif

· Principes de simulation des rentes ou des mixtes (au choix)

· Utilisation des actifs jokers

· Alimentation régulière des mouvements d'achats et ventes d'actifs

Objectif

Présentation de fonctionnalités spécifiques pour certains utilisateurs

Observations

Nombre de participants limité à 3

Demande l'assistance préalable au module B1

MODULE B3

UTILISATION DE DELTA-SCAN III

Niveau intermédiaire

Durée 2 demi-journées

Cible: Utilisateurs de Delta-Scan et responsables de la cellule actif-passif

Contenu indicatif

· Organisation de la cellule actif passif

· Statistiques et tableaux de bord pour le suivi de la gestion actif passif

· Contrôle des résultats du modèle

· Notion de stress testing

· Conception des scénarios déterministes

· Communication avec le Comité Actif Passif

· Utilisation de DS pour l'aide à la décision financière

· Utilisation de DS pour le calcul de la PGG

· Utilisation de DS pour la prévision à court terme

Objectif

Exposer les méthodes d'intégration des outils d'analyse actif passif dans les processus de décision de l'entreprise

Observations

Nombre de participants limité à 6

Demande une expérience préalable de Delta-Scan, ou l'assistance au module B1

MODULE G1

REGLEMENTATION ET COMPTABILITE FINANCIERE DES INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS

Niveau initiation

Durée 2 demi-journées

Ce stage est destiné à toute personne concernée par la gestion financière des sociétés d'assurance, des institutions de prévoyance ou des mutuelles.

Contenu indicatif

· Réglementation des placements

· Comptabilité des placements

· Provisions d'actif

· Réglementation des taux techniques et taux garantis

· Provision pour aléas financiers

· Provision Globale de Gestion

· Participation aux bénéfices

· Analyse des résultats comptables

Objectif

Présenter l'environnement comptable de la gestion financière des Investisseurs Institutionnels

Observations

Nombre de participants limité à 10

MODULE G2

GESTION ACTIF PASSIF DES SOCIETES D'ASSURANCE

Niveau intermédiaire

Durée 2 demi-journées

Ce stage est destiné à toute personne concernée par le contrôle des risques financiers, la gestion financière ou la gestion actif passif des sociétés d'assurance, des institutions de prévoyance ou des mutuelles 

Contenu indicatif

· Problématique actif passif

· Particularités des passifs assurance

· Risques financiers

· Options cachées et comportement de la clientèle

· Méthodes d'analyse

· Méthodes de 1ère génération (cash flows)

· Méthodes de 2ème génération (stress testing)

· Conception des scénarios déterministes

· Méthodes de 3ème génération (stochastique)

· Organisation de la fonction actif passif

· Évolution de la réglementation

· Etats T3, rapport de solvabilité

Objectif

Informer sur " l'état de l'art " de la gestion actif passif et permettre aux participants d'en mesurer les enjeux

Observations

Nombre de participants limité à 10

Nécessite une expérience de la comptabilité des investisseurs institutionnels, ou l'assistance au module G1

MODULE G3

VAR ET ALLOCATION DE CAPITAL

Niveau avancé

Durée 2 demi-journées

Ce stage est destiné aux personnes concernées par le management des risques financiers des sociétés ou groupes de sociétés d'assurance 

Contenu indicatif

. La VaR appliquée aux activités de trading

. Généralisation de la notion de shortfall

. Application aux investisseurs institutionnels

. Les objectifs financiers

. Le calcul du shortfall actualisé

. Les indicateurs de risque

. Application : tableaux de bord et allocation d’actif

. Le capital ajusté par le risque et le RORAC

. Le management global des risques de l'entreprise

Objectif

Présenter les techniques de management, de contrôle et de reporting des risques financiers au niveau de l'entreprise ou du groupe

Observations

Nombre de participants limité à 10

Nécessite une expérience de la gestion financière des Investisseurs Institutionnels

MODULE G5

ANALYSE DES MARCHES FINANCIERS A LONG TERME

Niveau intermédiaire

Durée 2 demi-journées

Ce stage est destiné à toute personne intéressée à la gestion financière des Institutionnels, et plus spécifiquement aux analystes actif passif, aux responsables de cellule GAP, aux gérants d'actifs, responsables des placements, et directeurs financiers

Contenu indicatif

Examen des indices à long terme (marchés US et UE depuis 1900)

· Actions : cours, bénéfices, dividendes et volatilités

· Taux court, taux long, inflation, volatilité

· Primes de risque ex-post et ex-ante

· Corrélations

· Cycles, bulles et krachs boursiers

· Capitalisation et PIB

· La " valeur " des actions, taux de dividende et PER

Objectif

Présenter les données statistiques sur le comportement des marchés à long terme et en tirer les conséquences en matière de prévision de rendement et de risque

Observations

Nombre de participants limité à 10

Nécessite une bonne connaissance de la gestion des investissements

MODULE G6

STRATEGIES ET TACTIQUES FINANCIERES DES INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS

Niveau avancé

Durée 2 demi-journées

Ce stage est destiné à toute personne intéressée à la gestion financière des Institutionnels, et plus spécifiquement aux analystes actif passif, aux responsables de cellule GAP, aux gérants d'actifs, responsables des placements, et directeurs financiers.

Contenu indicatif

· L'allocation d'actifs : définition

· Adéquation actif passif et allocation stratégique

· Typologie des passifs

· Fonds ouverts et fonds fermés

· Techniques d'immunisation - domaine d'application

· Tactiques de restructuration des portefeuilles

· Méthodes classiques d'allocation dynamique

· Méthodes d'allocations anti-cycle  (tactical asset allocation, allocation  "constante")

· Méthodes d'allocation pro-cycle (allocation dérivante,constant proportion portfolio insurance, assurance de portefeuille)

Objectif

Présenter les méthodes d'allocation d'actifs statiques ou dynamiques réellement applicables par les Investisseurs Institutionnels, et leurs enjeux stratégiques

Observations

Nombre de participants limité à 10

Nécessite une expérience de la gestion financière des Investisseurs Institutionnels