Qu'est-ce que la Value at Risk ? La Valeur en Risque, ou Value at Risk (VaR) est un indicateur de risque financier utilisé par les banques pour les activités de trading. Définition : La VaR est le niveau de perte qu’il est « peu probable » de dépasser. Selon le domaine d’application envisagé, on peut utiliser un seuil de probabilité situé entre 1% et 10%. La VaR est difficile à calculer, mais elle est commode à utiliser. C’est un outil de management et de contrôle des risques très efficace : La VaR permet de classer des activités financières variées et complexes avec un indicateur de risque unique, La VaR peut servir à calculer un « capital économique » et une rentabilité corrigée par le risque (RORAC : Return On Risk Adjusted Capital.) Elle peut aussi figurer dans un tableau de bord, et son évolution constitue une information fondamentale pour orienter les décisions du management, Basée sur des résultats journaliers ou hebdomadaires, la VaR bancaire ne convient pas aux investisseurs institutionnels. Mais le concept peut être adapté à la gestion à long terme (voir le document " la Value at Risk appliquée aux investisseurs institutionnels ").
Fermer la fenêtre